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2022量化周报5.9.~5.13

01

市场概述


文华商品下跌1.29%,工业品下跌2.34%,农产品上涨1.08%,有色板块下跌5.54%,钢铁板块下跌1.15%,煤炭板块下跌3.61%,原油板块下跌1.14%,油脂板块上涨1.13%,化工板块下跌0.24。

02

量化CTA


       当前国内经济下行压力仍较大。受国内疫情影响,4月社融存量、金融机构各项贷款余额增速分别较前值下滑0.4%、0.5%,4月出口也录得明显下滑,考虑到消费受疫情防控常态化约束,短期三驾马车中稳增长主要看固定资产投资项。二季度目前还是处于信心恢复,景气度筑底阶段,需求仍较为疲软,截至上周基建5月专项债投放超1700亿,基于政府“适度超前开展基础设施建设”的态度来看,预计5-6月基建专项债会有较大增量,将对三季度经济提供长期、温和的托底效果。4月地产拿地同比下滑超过50%,较3月同比下滑超60%的窘境略有好转,但仍十分低迷,预计后续各地地产政策有望进一步放松。

      整体来看,二季度还是处于弱现实和强预期的博弈阶段。具体商品方面,仍需观察内需出现企稳并进一步改善的信号。原油链条商品需要密切关注乌俄局势进程,以及警惕美国抛储、美伊核谈判达成带来的调整风险,结合乌俄局势陷入拉锯战的现状,原油及原油链条商品短期仍将维持高位震荡的局面;受乌俄局势影响,全球化肥价格持续走高,农产品基于供应瓶颈,并且在干旱天气、全球通胀传导等因素的支撑下,棉花、白糖等软商品也值得关注;考虑到海外滞胀格局延续、地缘冲突风险延续、全球贵金属ETF持仓仍处历史高位。


03

其它信息

     


      最新一期贷款市场报价利率(LPR)出炉,一年期LPR维持3.70%不变;五年期LPR下调至4.45%,此前为4.6%。

值得关注的是,此次调整是五年期LPR第三次调整,过去两次下调分别为2020年4月和2022年1月,而此次下调幅度最大,达15个基点。

受访业内专家对记者表示,此前首套房贷利率已降至4.4%,加之本次五年期LPR下调15个基点,首套房贷利率已低至4.25%,创下近十年来的利率水平低点,楼市有望加速回暖。


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